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股票的换手率详解

导读:

换手率通常以“日”为时问单位,其计算方法为:换手率=某只股票当日的成交数量/该股票总流通股数 x100%,该指标反映某只股票的转换程度,主要用于反映该股票在该股票上是否活跃。
 
换手率又称周转率,是股票在市场上某一特定时期内的转手和买卖频率,是反映股票流通性强弱的一个指标,它能有效帮助投资者识别股票的活跃程度。换手率是一个相对的数值型指标,用百分比表示。投资人可利用换手率方便地比较一下哪只股票的交易更活跃。
 
一般而言,3%的每日换手率可视为交投活跃与交投平淡的分界点,当日换手率低于3%时,多是指该股流通性较差,反映出大量筹码没有集中到散户手中,或股市成交生机盎然。在第二个例子中,投资者可以根据当时的市场环境来下结论。在第一种情况下,则要分析大量筹码被谁掌握了?这时,投资者可以通过看上市公司流通股前十大股东的持股情况,分析这些流通筹码更多地掌握在谁的手中?若前十大流通股东所持股份较多,则应重点关注该股的主力资金流向,从而为后续分析该股走势提供更多依据。相反,如果前十大流通股东持股较少,则说明极有可能存在神秘主力资金通过大量账户持有该股的筹码,应密切关注该股的动向,因为这类股票很容易产生黑马。
 
若每日换手率在3%~7%,则表明市场交投气氛活跃,买卖双方交投更为活跃,多出现在涨势发展阶段。这时,换手率居高不下,既保证了市场平均持仓成本的快速上升,也表明个股不会因累积过多的获利而抛压,这有利于该股的持续上涨;若日换手率在3%~7%,且该股走势呈下跌趋势,则说明市场抛压较重,抛盘较多,若此时该股处于持续上扬后的相对高位区域,则表明该股跌势即将来临。
 
每日换手率超过7%,表明市场交投比较惨烈,市场筹码也在迅速换手,这是多空双方分歧加剧的表现,多发生在价格走势比较极端或价格走势面临阶段性反转时,此时个股往往在盘中出现较大幅度的震荡,如盘中大幅飘升走势,涨停板走势,跌停板走势,盘中大幅下跌走势等等。此时投资者应结合该股的前期走势,分析该股的高换手率是否代表资金的流入或流出?
 
若说高换手率的一个重要作用是判断出主力资金建仓和出货这两个不同的行为,那么,低换手率则有助于投资者有效地判断出主力资金的持有情况。在主力建仓或持续加仓阶段,该股往往会在一个区域内上下震荡,当该股完成建仓后,当该股强势拉升时,如果是大量筹码已经掌握在主力手中,则该股在突破该区域后,不会出现较高的换手率,这就是市场上浮筹较少,大量筹码掌握在主力手中的最好表现。

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